SEMICONDUCTOR MANUFACTURING INTERNATIONAL CORP | CIK:0001267482 |

(i)

Statement of profit or loss

Year ended

12/31/17

12/31/16

12/31/15

USD’000

USD’000

USD’000

Revenue

 —

 —

 —

General and administration expenses

(47,354)

(50,739)

(51,682)

Loss from operations

(47,354)

(50,739)

(51,682)

Interest income

2,670

1,154

474

Finance costs

(14,956)

(24,194)

(12,477)

Foreign exchange gains or losses

63,087

(15,269)

(2,848)

Share of profits of subsidiaries

169,880

477,510

321,199

Share of profits of associates

2,868

1,455

322

Other gains or losses, net

3,484

(13,287)

(1,577)

Profit before tax

179,679

376,630

253,411

Income tax expense

 —

 —

 —

Profit for the year

179,679

376,630

253,411

Other comprehensive income (loss)

Items that may be reclassified subsequently to profit or loss

Exchange differences on translating foreign operations

21,590

(18,131)

(8,185)

Change in value of available-for-sale financial assets

(2,356)

798

447

Cash flow hedges

35,143

(34,627)

 —

Share of other comprehensive income of joint ventures accounted for using the equity method

17,646

 —

 —

Other

(131)

 1

130

Items that will not be reclassified to profit or loss

Actuarial gains and losses on defined benefit plans

(436)

1,520

 —

Total comprehensive income for the year

251,135

326,191

245,803

12/31/17

12/31/16

12/31/15

USD’000

USD’000

USD’000

Assets

Non-current assets

Property, plant and equipment

47,090

89,404

30,123

Intangible assets

59,138

91,225

108,897

Investment in subsidiaries

4,779,485

4,333,604

3,312,113

Investments in associates

132,427

114,966

56,080

Other financial assets

11,732

 —

 —

Other assets

372,275

530,566

575,489

Total non-current assets

5,402,147

5,159,765

4,082,702

Current assets

Prepayment and prepaid operating expenses

428

671

633

Trade and other receivables

29,061

24,749

22,945

Due from subsidiaries

1,609,556

908,716

427,279

Other financial assets

95,440

3,000

15,000

Cash and cash equivalent

140,411

317,873

115,726

Total current assets

1,874,896

1,255,009

581,583

Total assets

7,277,043

6,414,774

4,664,285

Equity and liabilities

Capital and reserves

Ordinary shares, $0.004 par value, 10,000,000,000 shares authorized, 4,916,106,889,  4,252,922,259 and 4,207,374,896 shares issued and outstanding at December 31, 2017, 2016 and 2015

19,664

17,012

16,830

Share premium

4,827,619

4,950,948

4,903,861

Reserves

134,669

93,563

96,644

Retained earnings (accumulated deficit)

187,008

(910,849)

(1,287,479)

5,168,960

4,150,674

3,729,856

Perpetual subordinated convertible securities

64,073

 —

 —

Total equity

5,233,033

4,150,674

3,729,856

Non-current liabilities

Borrowings

76,520

72,077

 —

Convertible bonds

403,329

395,210

 —

Bonds payable

496,689

494,909

493,207

Medium-term notes

228,483

214,502

 —

Other financial liabilities

1,885

60,610

 —

Other liabilities

520

2,560

2,080

Total non-current liabilities

1,207,426

1,239,868

495,287

Current liabilities

Trade and other payables

17,489

1,683

 —

Due to subsidiaries

804,476

522,166

33,445

Convertible bonds

 —

391,401

392,632

Short-term notes

 —

86,493

 —

Accrued liabilities

13,877

19,570

11,606

Other financial liabilities

742

2,919

1,459

Total current liabilities

836,584

1,024,232

439,142

Total liabilities

2,044,010

2,264,100

934,429

Total equity and liabilities

7,277,043

6,414,774

4,664,285

Share of

other

Change in

comprehensive

value of

income of

Equity-settle

Foreign

available-

Convertible

Defined

joint ventures

Perpetual

employee

currency

for-sale

bonds

benefit

accounted for

subordinated

Ordinary

Share

benefits

translation

financial

equity

plan

Cash flow

using

Accumulated

convertible

Total

shares

premium

reserve

reserve

assets

reserve

reserve

hedges

equity method

Others

deficit

securities

equity

USD’000

USD’000

USD’000

USD’000

USD’000

USD’000

USD’000

USD’000

USD’000

USD’000

USD’000

USD’000

USD’000

Balance at December 31, 2014

14,342

4,376,630

64,540

4,229

 —

29,564

 —

 —

 —

 —

(1,540,890)

 —

2,948,415

Profit for the year

 —

 —

 —

 —

 —

 —

 —

 —

 —

 —

253,411

 —

253,411

Other comprehensive loss for the year

 —

 —

 —

(8,185)

447

 —

 —

 —

 —

130

 —

 —

(7,608)

Total comprehensive loss for the year

 —

 —

 —

(8,185)

447

 —

 —

 —

 —

130

253,411

 —

245,803

Issuance of ordinary shares

2,395

506,412

 —

 —

 —

 —

 —

 —

 —

 —

 —

 —

508,807

Exercise of stock options

93

20,819

(12,169)

 —

 —

 —

 —

 —

 —

 —

 —

 —

8,743

Share-based compensation

 —

 —

18,088

 —

 —

 —

 —

 —

 —

 —

 —

 —

18,088

Subtotal

2,488

527,231

5,919

 —

 —

 —

 —

 —

 —

 —

 —

 —

535,638

Balance at December 31, 2015

16,830

4,903,861

70,459

(3,956)

447

29,564

 —

 —

 —

130

(1,287,479)

 —

3,729,856

Profit for the year

 —

 —

 —

 —

 —

 —

 —

 —

 —

 —

376,630

 —

376,630

Other comprehensive income (losses) for the year

 —

 —

 —

(18,131)

798

 —

1,520

(34,627)

 —

 1

 —

 —

(50,439)

Total comprehensive income (losses) for the year

 —

 —

 —

(18,131)

798

 —

1,520

(34,627)

 —

 1

376,630

 —

326,191

Exercise of stock options

140

36,064

(18,594)

 —

 —

 —

 —

 —

 —

 —

 —

 —

17,610

Share-based compensation

 —

 —

13,838

 —

 —

 —

 —

 —

 —

 —

 —

 —

13,838

Conversion options of convertible bonds exercised during the year

42

11,023

 —

 —

 —

(821)

 —

 —

 —

 —

 —

 —

10,244

Recognition of equity component of convertible bonds

 —

 —

 —

 —

 —

52,935

 —

 —

 —

 —

 —

 —

52,935

Subtotal

182

47,087

(4,756)

 —

 —

52,114

 —

 —

 —

 —

 —

 —

94,627

Balance at December 31, 2016

17,012

4,950,948

65,703

(22,087)

1,245

81,678

1,520

(34,627)

 —

131

(910,849)

 —

4,150,674

Profit for the year

 —

 —

 —

 —

 —

 —

 —

 —

 —

 —

179,679

 —

179,679

Other comprehensive income (losses) for the year

 —

 —

 —

21,590

(2,356)

 —

(436)

35,143

17,646

(131)

 —

 —

71,456

Total comprehensive income (losses) for the year

 —

 —

 —

21,590

(2,356)

 —

(436)

35,143

17,646

(131)

179,679

 —

251,135

Exercise of stock options

130

35,178

(18,220)

 —

 —

 —

 —

 —

 —

 —

 —

 —

17,088

Share-based compensation

 —

 —

17,495

 —

 —

 —

 —

 —

 —

 —

 —

 —

17,495

Conversion options of convertible bonds exercised during the year

1,556

427,168

 —

 —

 —

(29,625)

 —

 —

 —

 —

 —

 —

399,099

Issuance of ordinary shares

966

325,174

 —

 —

 —

 —

 —

 —

 —

 —

 —

 —

326,140

Perpetual subordinated convertible securities

 —

 —

 —

 —

 —

 —

 —

 —

 —

 —

 —

64,073

64,073

Share premium reduction

 —

(910,849)

 —

 —

 —

 —

 —

 —

 —

 —

910,849

 —

 —

Gain on transfer of business operation

 —

 —

 —

 —

 —

 —

 —

 —

 —

 —

7,329

 —

7,329

Subtotal

2,652

(123,329)

(725)

 —

 —

(29,625)

 —

 —

 —

 —

918,178

64,073

831,224

Balance at December 31, 2017

19,664

4,827,619

64,978

(497)

(1,111)

52,053

1,084

516

17,646

 —

187,008

64,073

5,233,033

(i)

Statement of cash flow

Year ended

Year ended

Year ended

12/31/17

12/31/16

12/31/15

USD’000

USD’000

USD’000

Operating activities

Profit for the year

179,679

376,630

253,411

Adjustments for:

Amortization of intangible assets and land use right

32,131

30,678

30,780

Depreciation of property, plant and equipment

10,706

8,062

4,046

Expense recognized in respect of equity-settled share-based payments

1,297

1,940

5,169

Finance costs

14,956

24,194

12,477

Interest income

(2,670)

(1,154)

(474)

Net (gain) loss arising on financial liabilities at fair value through profit or loss

(3,554)

13,182

1,459

Net (gain) loss on foreign exchange

(63,087)

5,982

184

Share of profit of investment accounted for using equity method

(172,748)

(478,965)

(321,521)

(3,290)

(19,451)

(14,469)

Operating cash flows before movements in working capital:

(Increase) decrease in trade and other receivables

(2,374)

(1,727)

465

Decrease (increase) in prepaid operating expenses

243

(57)

 8

(Increase) decrease in other assets

(7,710)

777

 —

Increase in trade and other payables

5,168

1,354

7,550

(Decrease) increase in accrued liabilities and other liabilities

(5,534)

2,818

2,541

Cash used in operations

(13,497)

(16,286)

(3,905)

Interest paid

(21,262)

(16,149)

(21,536)

Interest received

1,347

1,135

474

Net cash used in operating activities

(33,412)

(31,300)

(24,967)

Investing activities

Payments to acquire financial assets

(92,000)

(6,000)

(12,000)

Proceeds on sale of financial assets

3,000

18,000

9,000

Investment in subsidiaries

(207,000)

(550,426)

(280,658)

Investment in associates

(15,095)

(63,796)

 —

Payments for property, plant and equipment

 —

(52,445)

 —

Payments for intangible assets

(1,000)

(11,526)

(4,480)

Proceeds from disposal of available-for-sale investment

 —

146

 —

Cash paid for subsidiaries

(728,621)

(437,437)

(137,929)

Distributions received from associates

255

 —

 —

Net cash used in investing activities

(1,040,461)

(1,103,484)

(426,067)

Financing activities

Proceeds from borrowings

 —

76,006

21,912

Repayment of borrowings

 —

 —

(83,133)

Proceeds from issuance of new shares

326,351

 —

508,807

Proceeds from issuance of convertible bonds

 —

441,155

 —

Proceeds from issuance of short-term and medium-term notes

 —

314,422

 —

Repayment of short-term notes

(87,858)

 —

 —

Proceeds from issuance of perpetual subordinated convertible securities

64,350

 —

 —

Proceeds from exercise of employee stock options

17,088

17,610

8,743

Cash received from subsidiaries

572,320

487,050

55,015

Net cash from financing activities

892,251

1,336,243

511,344

Net (decrease) increase in cash and cash equivalent

(181,622)

201,459

60,310

Cash and cash equivalent at the beginning of the year

317,873

115,726

55,600

Effects of exchange rate changes on the balance of cash held in foreign currencies

4,160

688

(184)

Cash and cash equivalent at the end of the year

140,411

317,873

115,726