27. | FINANCIAL INSTRUMENTS AND RISKS |
2017 | |||||||||||||||||||||||||||||
Fair Value | Gain / (Losses) | ||||||||||||||||||||||||||||
Exposure | Risk | Notional | Assets | Liability | Finance Result | Operational Result | Equity | ||||||||||||||||||||||
Cost | (9,742.3 | ) | 9,318.9 | 283.6 | (190.0 | ) | (563.5 | ) | (200.2 | ) | 584.8 | ||||||||||||||||||
Commodity | (2,378.7 | ) | 1,955.3 | 166.5 | (70.7 | ) | (1.5 | ) | 103.6 | (4.8 | ) | ||||||||||||||||||
American Dollar | (6,879.1 | ) | 6,879.1 | 86.3 | (93.4 | ) | (556.1 | ) | (331.5 | ) | 630.2 | ||||||||||||||||||
Euro | (82.9 | ) | 82.9 | 3.5 | (0.7 | ) | (4.7 | ) | 0.4 | 6.6 | |||||||||||||||||||
Mexican Pesos | (401.6 | ) | 401.6 | 27.3 | (25.2 | ) | (1.2 | ) | 27.3 | (47.2 | ) | ||||||||||||||||||
Fixed Assets | (579.5 | ) | 579.5 | 1.9 | (10.8 | ) | (1.9 | ) | - | - | |||||||||||||||||||
American Dollar | (531.9 | ) | 531.9 | 1.8 | (10.8 | ) | (2.8 | ) | - | - | |||||||||||||||||||
Euro | (47.6 | ) | 47.6 | 0.1 | - | 0.9 | - | - | |||||||||||||||||||||
Expenses | (177.7 | ) | 177.7 | 0.5 | (1.8 | ) | (2.9 | ) | 3.9 | 1.8 | |||||||||||||||||||
American Dollar | (169.2 | ) | 169.2 | 0.3 | (1.6 | ) | (3.1 | ) | 3.5 | 2.4 | |||||||||||||||||||
Rupee | (8.5 | ) | 8.5 | 0.2 | (0.2 | ) | 0.2 | 0.4 | (0.6 | ) | |||||||||||||||||||
Cash | (1,328.3 | ) | 1,328.3 | - | (13.1 | ) | (266.0 | ) | - | - | |||||||||||||||||||
American Dollar | (1,313.3 | ) | 1,313.3 | - | (13.1 | ) | (266.0 | ) | - | - | |||||||||||||||||||
Interest rate | (15.0 | ) | 15.0 | - | - | - | - | - | |||||||||||||||||||||
Debts | (919.5 | ) | 356.9 | 30.0 | (1.8 | ) | (67.5 | ) | - | - | |||||||||||||||||||
American Dollar | (562.6 | ) | - | - | - | (76.2 | ) | - | - | ||||||||||||||||||||
Interest rate | (356.9 | ) | 356.9 | 30.0 | (1.8 | ) | 8.7 | - | - | ||||||||||||||||||||
Equity Instrument | (2,347.9 | ) | 677.0 | 69.2 | - | 67.0 | - | - | |||||||||||||||||||||
Stock Exchange Prices | (2,347.9 | ) | 677.0 | 69.2 | - | 67.0 | - | - | |||||||||||||||||||||
As of December 31, 2017 | (15,095.2 | ) | 12,438.3 | 385.2 | (217.5 | ) | (834.8 | ) | (196.3 | ) | 586.6 |
2016 | |||||||||||||||||||||||||||||
Fair Value | Gain / (Losses) | ||||||||||||||||||||||||||||
Exposure | Risk | Notional | Assets | Liability | Finance Result | Operational Result | Equity | ||||||||||||||||||||||
Cost | (8,807.6 | ) | 8,624.1 | 190.7 | (582.8 | ) | (1,397.5 | ) | 737.4 | (873.3 | ) | ||||||||||||||||||
Commodity | (1,742.8 | ) | 1,559.3 | 136.5 | (43.7 | ) | (5.4 | ) | (97.0 | ) | 90.3 | ||||||||||||||||||
American Dollar | (6,566.9 | ) | 6,566.9 | 36.0 | (491.3 | ) | (1,392.6 | ) | 782.2 | (909.0 | ) | ||||||||||||||||||
Euro | (135.2 | ) | 135.2 | - | (4.7 | ) | 3.2 | 56.1 | (42.1 | ) | |||||||||||||||||||
Mexican Pesos | (359.2 | ) | 359.2 | 18.2 | (43.3 | ) | (2.9 | ) | (4.3 | ) | (13.2 | ) | |||||||||||||||||
Brazilian Real | (3.5 | ) | 3.5 | - | 0.2 | 0.2 | 0.4 | 0.7 | |||||||||||||||||||||
Fixed Assets | (523.1 | ) | 523.1 | 3.0 | (76.1 | ) | (187.0 | ) | - | - | |||||||||||||||||||
American Dollar | (430.3 | ) | 430.3 | 3.0 | (5.8 | ) | (119.0 | ) | - | - | |||||||||||||||||||
Euro | (92.8 | ) | 92.8 | - | (70.3 | ) | (68.0 | ) | - | - | |||||||||||||||||||
Expenses | (103.7 | ) | 103.7 | 0.8 | (1.1 | ) | 47.6 | 5.8 | (134.2 | ) | |||||||||||||||||||
American Dollar | (90.9 | ) | 90.9 | - | (1.1 | ) | (3.0 | ) | 5.8 | (29.4 | ) | ||||||||||||||||||
Euro | - | - | - | - | (0.3 | ) | - | 0.7 | |||||||||||||||||||||
Canadian Dollar | - | - | - | - | 50.9 | - | (106.3 | ) | |||||||||||||||||||||
Rupee | (12.8 | ) | 12.8 | 0.8 | - | - | - | 0.8 | |||||||||||||||||||||
Cash | 1,043.8 | (1,043.8 | ) | - | 7.8 | (3.7 | ) | - | - | ||||||||||||||||||||
American Dollar | 592.3 | (592.3 | ) | - | 7.8 | (55.8 | ) | - | - | ||||||||||||||||||||
Euro | 51.5 | (51.5 | ) | - | 0.1 | 11.6 | - | - | |||||||||||||||||||||
Interest rate | 400.0 | (400.0 | ) | - | (0.1 | ) | 40.5 | - | - | ||||||||||||||||||||
Debts | (2,547.9 | ) | 2,000.2 | 18.4 | (61.2 | ) | (50.7 | ) | - | - | |||||||||||||||||||
American Dollar | (1,874.2 | ) | 1,326.5 | 2.6 | (48.5 | ) | (28.7 | ) | - | - | |||||||||||||||||||
Interest rate | (673.7 | ) | 673.7 | 15.8 | (12.7 | ) | (22.0 | ) | - | - | |||||||||||||||||||
Foreign Investments | - | - | - | - | (1.2 | ) | - | 35.4 | |||||||||||||||||||||
American Dollar | - | - | - | - | (0.9 | ) | - | 37.2 | |||||||||||||||||||||
Euro | - | - | - | - | - | - | 1.7 | ||||||||||||||||||||||
Canadian Dollar | - | - | - | - | (0.3 | ) | - | (3.5 | ) | ||||||||||||||||||||
As of December 31, 2016 | (10,938.5 | ) | 10,207.3 | 212.9 | (713.4 | ) | (1,592.5 | ) | 743.2 | (972.1 | ) |
2017 | ||||||||||||||||
Pre - Hedge | Post - Hedge | |||||||||||||||
Interest rate | Amount | Interest rate | Amount | |||||||||||||
Brazilian Real | 9.2 | % | 402.3 | 7.6 | % | 714.1 | ||||||||||
American Dollar | 2.7 | % | 555.3 | 2.7 | % | 555.2 | ||||||||||
Canadian Dollar | 2.0 | % | 685.9 | 2.0 | % | 685.9 | ||||||||||
Barbadian Dollar | 2.3 | % | 5.0 | 2.3 | % | 5.0 | ||||||||||
Interest rate postfixed | 1,648.5 | 1,960.2 | ||||||||||||||
Brazilian Real | 6.4 | % | 682.5 | 5.9 | % | 370.8 | ||||||||||
Working Capital in Argentinean Peso | 31.0 | % | 1.8 | 31.0 | % | 1.8 | ||||||||||
Dominican Peso | 9.3 | % | 188.8 | 9.3 | % | 188.8 | ||||||||||
American Dollar | 3.8 | % | 22.9 | 3.8 | % | 22.9 | ||||||||||
Guatemala´s Quetzal | 7.8 | % | 10.3 | 7.8 | % | 10.3 | ||||||||||
Interest rate pre-set | 906.3 | 594.6 |
2016 | ||||||||||||||||
Pre - Hedge | Post - Hedge | |||||||||||||||
Interest rate | Amount | Interest rate | Amount | |||||||||||||
Brazilian Real | 10.0 | % | 667.7 | 12.6 | % | 2,375.6 | ||||||||||
American Dollar | 1.5 | % | 1,882.3 | 2.2 | % | 565.7 | ||||||||||
Canadian Dollar | 1.6 | % | 1,259.1 | 1.6 | % | 1,259.1 | ||||||||||
Barbadian Dollar | 2.7 | % | 4.9 | 2.7 | % | 4.9 | ||||||||||
Interest rate postfixed | 3,814.0 | 4,205.3 | ||||||||||||||
Brazilian Real | 6.8 | % | 1,223.5 | 6.2 | % | 841.9 | ||||||||||
Dominican Peso | 9.7 | % | 288.8 | 9.7 | % | 288.8 | ||||||||||
American Dollar | 6.0 | % | 11.6 | 6.0 | % | 1.8 | ||||||||||
Guatemala´s Quetzal | 8.0 | % | 9.9 | 8.0 | % | 10.0 | ||||||||||
Barbadian Dollar | 4.3 | % | 48.5 | 4.3 | % | 48.5 | ||||||||||
Interest rate pre-set | 1,582.3 | 1,191.0 |
Transaction | Risk | Fair value | Probable scenario | Adverse scenario | Remote scenario | |||||||||||||
Commodities hedge | Decrease on commodities price | 95.8 | (70.6 | ) | (392.9 | ) | (881.7 | ) | ||||||||||
Input purchase | (95.8 | ) | 108.7 | 498.8 | 1,093.5 | |||||||||||||
Foreign exchange hedge | Foreign currency decrease | (2.2 | ) | (105.0 | ) | (1,843.1 | ) | (3,684.0 | ) | |||||||||
Input purchase | 2.2 | 105.0 | 1,843.1 | 3,684.0 | ||||||||||||||
Costs effects | - | 38.1 | 105.9 | 211.8 | ||||||||||||||
Foreign exchange hedge | Foreign currency decrease | (8.9 | ) | (16.8 | ) | (153.8 | ) | (298.6 | ) | |||||||||
Capex Purchase | 8.9 | 16.8 | 153.8 | 298.6 | ||||||||||||||
Fixed assets effects | - | - | - | - | ||||||||||||||
Foreign exchange hedge | Foreign currency decrease | (1.3 | ) | (3.4 | ) | (45.7 | ) | (90.2 | ) | |||||||||
Expenses | 1.3 | 3.4 | 45.7 | 90.2 | ||||||||||||||
Expenses effects | - | - | - | - | ||||||||||||||
Hedge cambial | Foreign currency increase | (13.1 | ) | (37.5 | ) | (341.4 | ) | (669.8 | ) | |||||||||
Cash | 13.1 | 37.5 | 341.4 | 669.8 | ||||||||||||||
Interest Hedge | Decrease in interest rate | - | (0.4 | ) | (2.9 | ) | (3.4 | ) | ||||||||||
Interest revenue | - | 0.4 | 2.9 | 3.4 | ||||||||||||||
Cash effects | - | - | - | - | ||||||||||||||
Hedge cambial | Foreign currency decrease | - | - | - | - | |||||||||||||
Cash | - | 9.7 | 140.6 | 281.3 | ||||||||||||||
Interest Hedge | Increase in interest rate | 28.2 | 18.4 | (131.5 | ) | (162.7 | ) | |||||||||||
Interest expenses | (28.2 | ) | (18.4 | ) | 131.5 | 162.7 | ||||||||||||
Debt effects | - | 9.7 | 140.6 | 281.3 | ||||||||||||||
Equity Instrument Hedge | Stock Exchange Price Decrease | 69.2 | 54.3 | (100.1 | ) | (269.3 | ) | |||||||||||
Expenses | (69.2 | ) | (19.4 | ) | 517.8 | 1,104.8 | ||||||||||||
Equity effects | - | 34.9 | 417.7 | 835.5 | ||||||||||||||
- | 82.7 | 664.2 | 1,328.6 |
Notional Value | ||||||||||||||||||||||||||
Exposure | Risk | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | > 2021 | Total | |||||||||||||||||||
Cost | 9,219.2 | 99.7 | - | - | - | 9,318.9 | ||||||||||||||||||||
Commodity | 1,859.2 | 96.1 | - | - | - | 1,955.3 | ||||||||||||||||||||
American Dollar | 6,879.1 | - | - | - | - | 6,879.1 | ||||||||||||||||||||
Euro | 82.9 | - | - | - | - | 82.9 | ||||||||||||||||||||
Mexican Peso | 398.0 | 3.6 | - | - | - | 401.6 | ||||||||||||||||||||
Fixed asset | 579.5 | - | - | - | - | 579.5 | ||||||||||||||||||||
American Dollar | 531.9 | - | - | - | - | 531.9 | ||||||||||||||||||||
Euro | 47.6 | - | - | - | - | 47.6 | ||||||||||||||||||||
Expenses | 177.7 | - | - | - | - | 177.7 | ||||||||||||||||||||
American Dollar | 169.2 | - | - | - | - | 169.2 | ||||||||||||||||||||
Rupee | 8.5 | - | - | - | - | 8.5 | ||||||||||||||||||||
Cash | 1,313.3 | - | 15.0 | - | - | 1,328.3 | ||||||||||||||||||||
American Dollar | 1,313.3 | - | - | - | - | 1,313.3 | ||||||||||||||||||||
Interest rate | - | - | 15.0 | - | - | 15.0 | ||||||||||||||||||||
Debt | - | - | - | 110.0 | 246.9 | 356.9 | ||||||||||||||||||||
Interest rate | - | - | - | 110.0 | 246.9 | 356.9 | ||||||||||||||||||||
Foreign Investments | 677.0 | - | - | - | - | 677.0 | ||||||||||||||||||||
American Dollar | 677.0 | - | - | - | - | 677.0 | ||||||||||||||||||||
11,966.7 | 99.7 | 15.0 | 110.0 | 246.9 | 12,438.3 |
Fair Value | ||||||||||||||||||||||||||
Exposure | Risk | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | > 2021 | Total | |||||||||||||||||||
Cost | 89.0 | 4.6 | - | - | - | 93.6 | ||||||||||||||||||||
Commodity | 91.1 | 4.7 | - | - | - | 95.8 | ||||||||||||||||||||
American Dollar | (7.1 | ) | - | - | - | - | (7.1 | ) | ||||||||||||||||||
Euro | 2.8 | - | - | - | - | 2.8 | ||||||||||||||||||||
Mexican Peso | 2.2 | (0.1 | ) | - | - | - | 2.1 | |||||||||||||||||||
Fixed asset | (8.9 | ) | - | - | - | - | (8.9 | ) | ||||||||||||||||||
American Dollar | (9.0 | ) | - | - | - | - | (9.0 | ) | ||||||||||||||||||
Euro | 0.1 | - | - | - | - | 0.1 | ||||||||||||||||||||
Expenses | (1.3 | ) | - | - | - | - | (1.3 | ) | ||||||||||||||||||
American Dollar | (1.3 | ) | - | - | - | - | (1.3 | ) | ||||||||||||||||||
Rupee | - | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||
Cash | (13.1 | ) | - | - | - | - | (13.1 | ) | ||||||||||||||||||
American Dollar | (13.1 | ) | - | - | - | - | (13.1 | ) | ||||||||||||||||||
Interest rate | - | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||
Debt | - | - | - | 25.0 | 3.2 | 28.2 | ||||||||||||||||||||
Interest rate | - | - | - | 25.0 | 3.2 | 28.2 | ||||||||||||||||||||
Equity Instrument | 69.2 | - | - | - | - | 69.2 | ||||||||||||||||||||
Stock prices | 69.2 | - | - | - | - | 69.2 | ||||||||||||||||||||
134.9 | 4.6 | - | 25.0 | 3.2 | 167.7 |
2017 | ||||||||||||||||||||||||
Loans and receivables | Held for trading | Financial assets/liabilities at fair value through profit or loss | Derivatives hedge | Financial liabilities through amortized cost | Total | |||||||||||||||||||
Financial assets | ||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | 10,354.5 | - | - | - | - | 10,354.5 | ||||||||||||||||||
Investment securities | - | 122.0 | 11.9 | - | - | 133.9 | ||||||||||||||||||
Trade receivables excluding prepaid expenses | 7,505.0 | - | - | - | - | 7,505.0 | ||||||||||||||||||
Financial instruments derivatives | - | - | 100.1 | 285.1 | - | 385.2 | ||||||||||||||||||
Total | 17,859.5 | 122.0 | 112.0 | 285.1 | - | 18,378.6 | ||||||||||||||||||
Financial liabilities | ||||||||||||||||||||||||
Trade payables and put option granted on subsidiary and other liabilities | - | - | 5,764.1 | - | 13,502.0 | 19,266.1 | ||||||||||||||||||
Financial instruments derivatives | - | - | 16.1 | 201.4 | - | 217.5 | ||||||||||||||||||
Interest-bearning loans and borrowings | - | - | - | - | 2,553.0 | 2,553.0 | ||||||||||||||||||
Total | - | - | 5,780.2 | 201.4 | 16,055.0 | 22,036.6 |
2016 | ||||||||||||||||||||||||
Loans and receivables | Held for trading | Financial assets/liabilities at fair value through profit or loss | Derivatives hedge | Financial liabilities through amortized cost | Total | |||||||||||||||||||
Financial assets | ||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | 7,876.8 | - | - | - | - | 7,876.8 | ||||||||||||||||||
Investment securities | - | 104.3 | 282.8 | - | - | 387.1 | ||||||||||||||||||
Trade receivables excluding prepaid expenses | 6,962.5 | - | - | - | - | 6,962.5 | ||||||||||||||||||
Financial instruments derivatives | - | - | 18.4 | 194.5 | - | 212.9 | ||||||||||||||||||
Total | 14,839.3 | 104.3 | 301.2 | 194.5 | - | 15,439.3 | ||||||||||||||||||
Financial liabilities | ||||||||||||||||||||||||
Trade payables and put option granted on subsidiary and other liabilities | - | - | 5,106.1 | - | 13,208.1 | 18,314.2 | ||||||||||||||||||
Financial instruments derivatives | - | - | 49.9 | 663.5 | - | 713.4 | ||||||||||||||||||
Interest-bearning loans and borrowings | - | - | - | - | 5,396.3 | 5,396.3 | ||||||||||||||||||
Total | - | - | 5,156.0 | 663.5 | 18,604.4 | 24,423.9 |
2017 | 2016 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | |||||||||||||||||||||||||
Financial assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial asset at fair value through profit or loss | 11.9 | - | - | 11.9 | 282.8 | - | - | 282.8 | ||||||||||||||||||||||||
Derivatives assets at fair value through profit or loss | 0.1 | 100.0 | - | 100.1 | 2.6 | 15.8 | - | 18.4 | ||||||||||||||||||||||||
Derivatives - operational hedge | 4.8 | 280.3 | - | 285.1 | 83.6 | 110.9 | - | 194.5 | ||||||||||||||||||||||||
16.8 | 380.3 | - | 397.1 | 369.0 | 126.7 | - | 495.7 | |||||||||||||||||||||||||
Financial liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial liabilities at fair value through profit and loss (i) | - | - | 5,764.1 | 5,764.1 | - | - | 5,106.1 | 5,106.1 | ||||||||||||||||||||||||
Derivatives liabilities at fair value through profit or loss | 1.7 | 14.4 | - | 16.1 | 9.9 | 40.0 | - | 49.9 | ||||||||||||||||||||||||
Derivatives - operational hedge | 58.4 | 143.0 | - | 201.4 | 78.9 | 575.9 | - | 654.8 | ||||||||||||||||||||||||
Derivatives - fair value hedge | - | - | - | - | - | 8.7 | - | 8.7 | ||||||||||||||||||||||||
60.1 | 157.4 | 5,764.1 | 5,981.6 | 88.8 | 624.6 | 5,106.1 | 5,819.5 |
Financial liabilities at December 31, 2016 (i) | 5,106.1 | |||
Acquisition of investments | 7.4 | |||
Total gains and losses in the year | 650.6 | |||
Losses recognized in net income | 359.1 | |||
Losses recognized in equity | 291.5 | |||
Financial liabilities at December 31, 2017 (i) | 5,764.1 |